Лучшие советы для инвестирующих в Азию в 2024 году, это покупка иены, продажа японских облигаций, скупка индийских и индонезийских акций: эти сделки обещают принести оптимальную доходность, по мнению управляющими фондами, пишет Bloomberg.
В этом году произошло множество сюрпризов, и неудачное восстановление экономики Китая, и рост доходности казначейских облигаций до 16-летнего максимума и глобальная политическая напряженность. При этом все больше интереса привлекает Азия, где есть 2 крупнейшие развивающиеся экономики — Китай и Индия, и регион может стать ярким пятном в следующем году, учитывая свои перспективы роста и относительно мягкую монетарную политику.
Приведем далее некоторые рекомендации, данные управляющими фондами Allianz (ETR:ALVG) Global Investors, Fidelity International, Principal Asset Management, Janus Henderson Investors и других:
1. Покупать иены
В этом году японская валюта упала примерно на 10%, но 2024 год будет другим: Банк Японии в конечном итоге будет вынужден прекратить свою политику отрицательной процентной ставки и сделать разворот. Менеджеры хедж-фондов покупают иену, делая на нее ставку по мере ускорения инфляции.
2. Сбрасывать короткие японские облигации
Рост иены сопровождается с другой стороны снижением цен на японские облигации. Доходность по ним росла в последние месяцы, поскольку Банк Японии ослаблял политику контроля над кривой доходности, хотя и понемногу.
Ускорение инфляции оказывает давление на Банк Японии, заставляя его продолжать ужесточать денежно-кредитную политику. За последние десятилетия в стране не было коротких облигаций, но в скором будущем ситуация может измениться, и хедж-фонды предпочитают сбрасывать японские короткие облигации.
3. Покупать акции Индии
Индийские акции в этом году резко пошли в рост, и индексы Nifty 50 и Sensex даже сделали рекорды. Многие инвесторы делают ставку на то, что они будут продолжать расти благодаря большим корпоративным доходам, увеличению частных инвестиций и ожиданиям, что премьер-министр Нарендра Моди выиграет переизбрание в следующем году. Сегодня индийские акции гораздо больше зависят от внутренних событий, чем от глобальных, что обеспечит им преимущество.
4. Покупать акции индонезийских банков и производителей металлов
Индонезия, как и Индия, это еще одна страна структурного роста, хотя здесь следует быть более избирательными. Акции банков кажутся привлекательными для некоторых управляющих капиталом, так как местные банки имеют сильную депозитную франшизу и достаточную ликвидность. Также стоит присмотреться к акциям национальных производителей металлов — от никеля до алюминия при переходе к экологически чистой энергетике и росте продаж электромобилей.
5. Недвижимость и банки Китая
В 2023 году акции китайских предприятий упали, и ожидаются дальнейшие потери в некоторых секторах в следующем году.
Лучше всего не допускать перевеса в портфеле в отношении акций китайских застройщиков и банков. Недавно начавшийся рост продаж жилья, похоже, будет кратковременным, и волатильность в секторе недвижимости лишь усилится.
6. Высокодоходные облигации Азии
Из-за проблем в Китае этот сектор пережил спад, который еще не закончился. Местные девелоперы сейчас представляют меньшую долю рынка, а инвесторы считают этот класс активов менее привлекательным на фоне макроэкономической неопределенности и опасений по поводу рисков.
Источник: https://ru.investing.com/news/stock-market-news/article-2336774
