Рубль подрос во вторник на фоне снижения геополитической премии и в ожидании значительного повышения ключевой ставки ЦБР.
Важной поддержкой выступает приток экспортной выручки за продажу сильно подорожавшей с начала года нефти, который сейчас не компенсируется локальными валютными интервенциями в рамках бюджетного правила, приостановленными Центробанком.
Рубль в паре с долларом расчетами “завтра” достиг во вторник отметки 74,99 впервые с 13 января, к 18.00 МСК котировки были на уровне 75,32, и российская валюта набирает 0,6%.
К сокращению сессионного преимущества рубля могло привести внутридневное падение нефтяных котировок, а также укрепление американской валюты на мировых рынках.
Пара евро/рубль к 18.00 МСК была у отметки 85,90, здесь рубль набирает 0,4%, также ранее отметившись на максимуме с 13 января, 85,68.
“Ожидания геополитического улучшения скорее уже заложены в цены, и теперь положительно влияет профицит платежного баланса РФ, а далее – хороший кэрри с будущей ставкой ЦБ в 9,5%”, – сказал дилер крупного российского банка, предположивший дальнейшее сползание пары доллар/рубль вниз.
От российского Центробанка рынки ожидают уже в ближайшую пятницу повышения ключевой ставки сразу на 100 базисных пунктов до 9,50% годовых.
Такое решение Центробанка увеличит привлекательность российской валюты для спекуляций carry-trade безотносительно инвестиций в рублевый госдолг и частично компенсирует риски, связанные с предполагаемым рынками неоднократным повышением ставки ФРС, удорожающим долларовое фондирование.
Ожидания ужесточения политики Центробанка сдерживает спрос на ОФЗ, доходность которых показывает незначительные разнонаправленные изменения с начала дня. Участники рынка рублевого госдолга ждут двух завтрашних безлимитных аукционов Минфина, ОФЗ-ПД 262410 и ОФЗ-ИН 52004, продолжая следить за геополитической повесткой.
Президент Франции Эмманюэль Макрон после вчерашней встречи с президентом России Владимиром Путиным сказал журналистам, что переговоры помогли достичь цели – предотвратить дальнейшее усугубление кризиса вокруг Украины.
Позже в Киеве, после встречи с украинским президентом Владимиром Зеленским Макрон сказал, что лидеры России и Украины взяли на себя обязательства по соблюдению Минских соглашений.
Владимир Путин же сказал накануне, что диалог РФ с США и НАТО не закончен, а Москва будет делать все для поиска компромисса и добиваться ответа на ключевые вопросы, связанные с гарантиями безопасности.
Теперь в фокусе ближайшего внимания будет встреча представителей Нормандской четверки в Берлине 10 февраля.
Тем временем на рынке нефти марка Brent теряет в цене более 2% и оценивается в $90,63 за баррель, а накануне она достигла уровня $94 за баррель впервые с октября 2014 года. Сырье дешевеет в преддверии новых переговоров между США и Ираном о возобновлении ядерной сделки, заключение которой поможет вернуть на рынки попавшую под американские санкции иранскую нефть.
Доллар пользуется спросом в преддверии послезавтрашней публикации данных о январской динамике потребительских цен в США. Индекс доллара растет на 0,3% и оценивается в 95,68, в паре с евро доллар набирает столько же, котировки – вблизи $1,1406.
Рынок ждет новый многолетний максимум американской инфляции, 7,3% в годовом исчислении, что вкупе с сильными свежими показателями рынка труда США развяжет Федрезерву руки в деле ужесточения политики.
“Ускорение показателя инфляции выше психологической отметки 7% г/г может усилить спекулятивные ожидания более решительных мер ФРС в марте, в частности, +50 б.п. против консенсуса +25 б.п.”, – говорится в обзоре Росбанка.
Пока от ФРС рынки ждут четырех- или даже пятикратного повышения ставок по доллару с шагом в четверть процентного пункта начиная с марта.
